6日，第八屆歐佩克與非歐佩克(OPEC+)部長級會議在奧地利維也納召開，對下一階段生產(chǎn)計劃進行討論。最終各方未能就前一天歐佩克大會提出的減產(chǎn)計劃達成一致，沒有達成任何協(xié)議。
受此影響，國際油價遭遇重挫，WTI原油主力合約收跌報41.28美元/桶，跌4.62美元，跌幅超10.07%，創(chuàng)2016年8月以來新低;布倫特原油主力合約布油跌幅超8%，報46.52美元/桶，則刷新2017年6月以來低點。布倫特原油自1月初高點已下跌逾30%，同期WTI原油的跌幅近1/3。
宏觀經(jīng)濟前景不明，令看跌油價的押注不斷增加，研究公司S3 Partners本周公布的數(shù)據(jù)顯示，自2月初以來，各期限原油空頭頭寸增加了逾4.6億美元，今年年初以來規(guī)模增加了兩倍。追蹤美股油氣勘探商和生產(chǎn)商的ETF基金XOP的空頭頭寸已經(jīng)超過了10億美元，接近其流通量的一半。
俄羅斯拒絕深化減產(chǎn)
雖然近期美國制裁俄羅斯石油公司以及利比亞日益緊張的局勢，一度對市場形成支撐，但疫情的快速傳播對全球經(jīng)濟的影響持續(xù)擴散，嚴重沖擊了本已脆弱不堪的供需關系。
作為重要用戶，航空公司因旅游業(yè)受到?jīng)_擊造成的影響，對于燃料需求的沖擊不容忽視。多家歐洲航企已經(jīng)發(fā)出業(yè)績預警，國際航空運輸協(xié)會稱，2020年整個航空業(yè)的收入損失預計在630億到1130億美元之間，亞洲、歐洲和美國影響較為嚴重，呼吁各國政府注意航空公司所面臨的困境。
國際能源信息署IEA此前將2020年全球原油需求增速預期下調36.5萬桶/日至82.5萬桶/日，為2011年以來新低，其中第一季度的石油需求預計將減少110萬桶/日，為2009年以來的首次季度需求下滑。
5日，歐佩克第178屆(特別)全體會議召開，會后聲明指出，COVID-19的爆發(fā)對2020年全球經(jīng)濟和石油需求預測產(chǎn)生了重大不利影響，尤其是第一和第二季度。預計今年全球石油需求增長率為48萬桶/日，低于2019年12月時110萬桶/日的預估，風險傾向于下行。
聲明中歐佩克建議將現(xiàn)有減產(chǎn)令延長至年底，并繼續(xù)深化減產(chǎn)150萬桶/日，至2020年6月30日。在參加《合作宣言》的國家中，歐佩克成員國將承擔100萬桶/日的減產(chǎn)任務，非歐佩克成員國將完成剩余50萬桶/日的指標。聲明重申，為了生產(chǎn)者、消費者和全球經(jīng)濟的利益，將繼續(xù)關注穩(wěn)定和平衡供需關系，堅定地致力于成為全球市場上可靠的原油和產(chǎn)品供應商。
按照計劃，6日舉行的OPEC+全體會議中，各方會就具體減產(chǎn)規(guī)模和配額進行最終磋商。然而，由于俄羅斯的態(tài)度，會議議程被一拖再拖，各國代表希望說服俄羅斯在減產(chǎn)問題上作出讓步，但莫斯科方面只是希望延長現(xiàn)有減產(chǎn)令至六月，不再調整減產(chǎn)規(guī)模。
在被推遲近四小時后，OPEC+會議得以召開，由于俄羅斯立場堅定，且歐佩克也不愿意在沒有俄羅斯參與的情況下采取行動，會議草草收場且未達成任何協(xié)議。俄羅斯能源部長諾瓦克會后表示，隨著減產(chǎn)令到期，俄羅斯從4月起將不再受到產(chǎn)量限制，國際油價跌幅進一步加劇。
德國商業(yè)銀行大宗商品分析師弗里奇(Carsten Fritsch)指出，因為歐佩克未達成減產(chǎn)協(xié)議，布倫特原油價格有可能跌至40美元以下。屆時美國頁巖油產(chǎn)量可能會受到影響，市場供應有望隨之達到新的平衡。
紐約能源對沖基金Again Capital合伙人基爾達夫(John Kilduff)表示，歐佩克正陷入最糟糕的局面，市場最終會懲罰這些產(chǎn)油國。他認為，投資者的失望情緒可能將WTI原油價格推至35美元左右。
PVM Oil Associates首席市場分析師瓦爾加(Tamas Varga)在接受第一財經(jīng)記者采訪時表示，事實上，歐佩克對于需求的預測可能過于樂觀，即使減產(chǎn)達成協(xié)議，也很可能依然無法平衡目前的市場。特別要注意的是利比亞問題，作為目前的減產(chǎn)豁免國，利比亞形勢造成了當?shù)卦偷姆钦p產(chǎn)，一旦形勢能有所緩和，大量的產(chǎn)能將再次涌入市場，進而加劇供需關系的惡化。
根據(jù)標普全球普氏能源(S&P Global Platts)的數(shù)據(jù)，由于國內政局導致港口封鎖，利比亞石油產(chǎn)量已降至12萬桶/日，為2011年以來的最低水平。封鎖前利比亞的日產(chǎn)量高達120萬桶。
談判大門未完全關閉
事實上，俄羅斯始終在減產(chǎn)問題上態(tài)度模糊，一方面，該國大型油企普遍認為疫情對石油需求的影響極小，價格下跌是市場的情緒化反應，屬于短期現(xiàn)象，且單獨減產(chǎn)治標不治本。另一方面，開采成本的緩沖區(qū)依然充足，俄羅斯總統(tǒng)普京1日表示，對于俄羅斯的經(jīng)濟，目前的油價水平是可以接受的。俄羅斯擁有5600億美元的儲備，在本財年預算中設定的布倫特原油平均價格為每桶42.40美元，因此能夠應對由疫情造成的油價下跌。
與莫斯科的態(tài)度不同，目前歐佩克的領導者沙特一直在積極推進深化減產(chǎn)的事宜，甚至提出臨時單獨減產(chǎn)50萬桶/日的建議。國際貨幣基金組織IMF今年一月將沙特經(jīng)濟增速下調至1.9%，由于超額完成OPEC+的減產(chǎn)計劃，沙特今年需要油價達到83.60美元/桶才能平衡其預算。
近期持續(xù)低迷的油價無疑令沙特財政狀況雪上加霜，也讓外界對沙特與俄羅斯間的關系有所猜疑，沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲(Abdulaziz bin Salman)還特意澄清了相關報道。加拿大皇家銀行全球大宗商品策略主管克羅夫特(Helima Croft)表示，俄羅斯的態(tài)度可能意味著OPEC+存在的意義面臨挑戰(zhàn)。
歐佩克內部依然重視與俄羅斯的關系，歐佩克秘書長巴爾金都5日表示，沒有理由懷疑俄羅斯對這一伙伴關系的持續(xù)承諾，俄羅斯政府已經(jīng)多次明確了這一點。
瓦爾加向第一財經(jīng)記者分析道，OPEC+不會解體，考慮到特朗普的美國優(yōu)先策略對全球政治環(huán)境的影響及頁巖油不斷上升的產(chǎn)量對市場的沖擊。美國在沙特的戰(zhàn)略伙伴地位正受到俄羅斯在中東的影響力的沖擊。可以看到兩國合作領域越來越廣，能源只是其中的一部分。這種戰(zhàn)略關系將會持續(xù)，因此在原油生產(chǎn)問題上，未來雙方會尋求一種平衡。
談判的大門并未完全關閉，歐佩克秘書長在OPEC+會議后表示，相信俄羅斯將重回談判桌。阿聯(lián)酋能源部長馬茲魯伊則稱，雖然下一次OPEC會議將于6月舉行，只要俄羅斯同意，OPEC會議完全可以提前召開。俄羅斯能源部長諾瓦克表示，不能給出下次OPEC 會議的日期。在設定會議日期前，需要觀察新冠病毒的情況和其他國家的應對措施。
by 廣東新西蘭專線
